監査法人、FAS、スタートアップへ。Dawn Capitalインターン経験者が語る、投資・M&Aのリアルと「その後のキャリア」

こんにちは、Dawn Capital インターンの星野です！ 
今回は、Dawn Capitalでインターンを経験し、現在それぞれの領域で活躍されている3名の卒業生と、現役インターン生1名に集まっていただきました。これまで多くの会計士受験生・合格者がインターンとして経験を積み、その後、監査法人やM&A、投資銀行業界など様々な領域でキャリアを築いています。
今回は実際にDawnでインターンを経験した3名と現役インターン生に、「何を経験し、何を学び、それが今どう活きているのか」を、座談会形式でお届けします。

出演者紹介

会計士試験合格後、彼らがDawnのインターンに挑戦した理由

ー まずは、Dawn Capitalにジョインしたきっかけを教えてください！

宮澤： 私がジョインしたのは、会計士の論文式試験が終わって、今後のキャリアを考えていた時期ですね。アカツキのオフィスで行われていたイベントに参加したことがきっかけでDawnを知りました。当時は少し「意識高い系」だったので（笑）、「ベンチャー」というワードに惹かれた部分もありました。同級生とは違う経験を積みたいという気持ちもありましたし、「こんな働き方をしている会計士もいるんだな」と知って、純粋に面白そうだと思ったんです。
高瀬： 私は宮澤くんと同期ですが、少し違った経緯でした（笑）。会計士試験合格後は、周囲の多くが予備校のチューターなどを始める中で、私は別の経験もしてみたいと思っていました。もともとは留学に行く予定だったのですが、コロナ禍で直前に断念することになり、何か新しい挑戦を探していたタイミングで、リクルーターとしてお世話になっていた山田智博さんから、代表の石倉さんをご紹介いただきました。そこでお話を伺い、未知のスタートアップ・VCの世界への興味から、インターンを始めました。
田和： 実は私も智博さんの紹介で入っているんです（笑）。 私は会計士試験予備校のイベントで智博さんにお会いして、石倉さんを繋いでいただきました。もともとスタートアップやベンチャーに興味があったのと、色々な会社を第三者的な視点で見られることに魅力を感じていて。VCがまさにそれだったので、色々経験してみたいと思ったのがきっかけです。
西： 私も会計士試験予備校のチューターをしていたのですが、業務を続ける中で「もう少し幅広い経験を積んでみたい」と思っていたところ、田和さんにDawnのお話を伺い、興味を持ったことがきっかけでジョインしました。
宮澤： なるほどね、みんなそれぞれ違うきっかけだけど、人とのつながりからDawnに出会っているんだね。

本当にそうですね。イベントでの出会いや先輩からの紹介など、様々なご縁がきっかけになっているのもDawnらしさの一つだと感じています。

スタートアップ投資・M&Aのリアルな現場へ

ー 皆さんは、Dawn Capitalで具体的にどのような業務をされていたのですか？

宮澤： 当時からインターンにもかなり裁量を持たせてもらっていて、自分でベンチャー企業を探して声をかける「ソーシング」から、キャピタリストとの投資面談への同席、その後の詳細な投資検討まで幅広く経験させていただきました。 あとは、イベントの企画ですね。起業家とVCをマッチングするイベントを企画して、ひたすら起業家の方との接点を増やす動きをしていました。コロナ禍だったので、当時はオンライン開催が多かったですが…。 （笑）
高瀬： そうですね。私たちがいた時は、アカツキの投資チーム（Heart Driven Fund）ができたばかりの時期だったので、ひたすら起業家を見つけて、面談して、投資を検討して...というフェーズでしたね。田和さんはどうでした？
田和： 私は2年半インターンに携わった中で、大きく2つのフェーズを経験しました。前半はまさに投資業務で、投資面談の出席や、本格検討に進む際のDDがメインでしたが、後半の1年は、アカツキ本体で買い手側としてM&Aを積極的にやっていくフェーズだったので、柳沢さん（当社キャピタリスト。こちらの記事で特集されていますのでぜひご参照ください！）と共に、M&A業務にも深く関わらせていただきました。
西： 投資からM&Aまで、学生という立場ではなかなか経験できないような、唯一無二の環境ですよね。

ー 数ある業務の中で、特に印象に残っているエピソードはありますか？

高瀬： 私が一番覚えているのは、投資先のGreenspoon社のご支援です。深く携わらせていただいたので、何度かオフィスにお邪魔したこともありますが、仕事として特に印象に残っているのは、新商品に使われる「食材の原価計算」です。いろんな野菜を並べて「この原価があって、仕入れはいくらで……」みたいに、自分なりに計算してみたことはすごく印象に残っていますね。本当に合っていたかは正直わかりませんが（笑）。実際の事業に入り込みながら、数字だけでは見えないビジネスの理解を深める経験になりました。
西： 私はM&Aの検討で、実際にプロダクトやサービスを見に行ったり体験したりする機会が多かったのが印象的です。 例えば飲食店の案件だったら、実際に足を運んで食事をして、お店の雰囲気や客層を確かめてみる。いちユーザーとしての体験を、事業を見る際の判断材料にできるというのは、すごく面白かったです。

数多くの企業を見ることで身についた、「会社のツボ」を見抜く力

ー Dawn Capitalでの経験は、現在のキャリアにどのように活きていますか？社会人になった今、当時の経験が強みになっていると感じる部分があれば教えてください。

宮澤： 私は現在のM&AのFA（ファイナンシャル・アドバイザー）業務やバリュエーション（企業価値評価）業務に携わっているのですが、対象企業のビジネスへの理解が非常に重要です。「どういう視点で会社を見るべきか」という分析の基礎は、インターン時代に数多くのピッチを聞いて、自分で調べて、資料を作る中で確実に鍛えられたと思います。 また、IPO監査の仕事でも活きました。監査法人で働いてると、ベンチャーで働く人たちの「温度感」や「空気感」が分かりづらいこともあるんです。ただ、私はDawnで多くのスタートアップと関わる経験をしてきたので、クライアント企業が何を考えているのか柔軟に想像でき、同期と比べてコミュニケーションが円滑に取れたと思います。
高瀬： 私も監査法人でIPOクライアントを担当しているのですが、どのフェーズの企業を見る上でも、その会社が何を目指しているのか、どのようなビジネスモデルで成長していくのかを理解することが重要だと感じています。Dawnでは、様々な企業のピッチを聞き、ソーシングや投資検討を通じて多くのビジネスモデルに触れる機会がありました。その経験を通じて、本質的な「会社の見方」が身につき、現在の仕事でも視野の広さにつながっていると感じています。
田和： 皆さんがおっしゃるように、Dawnの経験を通して、ビジネスの構造が理解できるようになり、その会社の「ツボ（このレバーを押さえれば会社が伸びるというポイント）」が分かるようになったのが大きな収穫でした。多くの会社を見ることができたからこそ得られた感覚ですし、M&Aの経験も、実際に今の仕事でも、自分たちが買い手になる際に直接的に活きています。

ー なるほど。ちなみに、業務知識以外にも、仕事の進め方や考え方などで学びになったことはありますか？

高瀬： 実は一度、代表の石倉さんに仕事の進め方についてご指導いただいたことがあって…。投資先企業の代表の方に、財務諸表を依頼する機会があったのですが、当時はまだ学生ということもあり、相手の状況への配慮が十分ではないコミュニケーションをしてしまったことがありました。その時に、石倉さんから「相手の立場や状況を考えてコミュニケーションすることの大切さ」を教えていただきました。社会人になった今、仕事では相手との信頼関係を築くことが非常に重要だと感じていますし、この経験は今でも仕事を進める上で大きな学びになっています。あのタイミングで、仕事における大切な姿勢を教えていただけたことで、相手の立場を考えて行動することを自然と意識できるようになったと思います。
宮澤： 私も投資検討のためのDD業務をしていた時に、仕事への向き合い方について石倉さんからご指摘いただいたことがあります。当時は、言われた作業をこなしただけで「自分の意思」が全く込められていなかったんです。 投資は、ただ情報を集めるだけではなく、その情報をもとに自分なりの意思を持って判断することが大切だと思います。なぜ今この調査をしているのか、何を判断するために必要なのかを自分事として考えることの重要性を学びました。それ以来、主体的に仕事に取り組む姿勢は今でも強く意識しています。
田和： わかります。単なる調査報告になってしまいがちなんですよね。私も「それで、田和くん的には投資した方がいいと思うの？」とよく聞かれました。調べたことを伝えるだけではなく、自分なりの考えを持って提案することの大切さを学びました。 あとはソフトスキルの部分でいうと、コミュニケーションの取り方も大きく成長できたと思います。チャットだけでなく口頭でも補足する、相手や上司の立場で考えて行動するといった「仕事の進め方」の癖がつき、今の仕事にも活きています。また、M&Aでは社内外の様々な専門家の方と一緒に仕事をする経験も、貴重な学びになりました。
西： 直接的な言葉の指導だけでなく、社員の方が先方の経営陣とディスカッションする姿や、交渉の進め方、論点を掴むスピード感などを間近で見られるのもすごく勉強になります。上司の方との距離が近く、疑問に思ったことを気軽に質問できる環境は本当にありがたいです。
宮澤： 学生はもちろん、社会人1、2年目でも経験できないような意思決定の場に関われるのは、本当に貴重な経験だと思います。卒業後も、インターン同士の縦のつながりや、石倉さんを中心としたネットワークがずっと続いていることも、Dawnならではの大きな魅力だと思います。

インターン時代の挑戦や失敗の積み重ねが、現在の皆さんのキャリアや仕事への向き合い方につながっていることがよく分かりました。また、卒業後も続く縦のつながりは、Dawnならではの大きな財産ですね。

未来のインターン生へメッセージ

ー最後に、この記事を読んでいる未来のインターン生や学生へ向けてメッセージをお願いします！

宮澤： もし時間に余裕があるなら、ぜひ挑戦してほしいです。やるなら週4日くらい、ある程度コミットして取り組むことで、より多くの学びを得られると思います。 社会人になっても、数年経たないと経験できないような経営企画やVCの最前線に、学生のうちから関われるのは本当に貴重だと思います。
田和： 「監査法人に入って最速でパートナーを目指したい」など、明確な目標がある人は、まずはその道に集中するのも良いと思います。 一方で、「成長したいけれどまだ明確な目標がない」「幅広い経験を通じて視野を広げたい」という人にとっては、ビジネスマンとしての基礎体力を高められる環境だと思います。
高瀬： 過去の私がそうだったように、「将来の目標が明確に決まっていない人」にこそおすすめしたいです。 もし私がここでのインターンを経験せずに、監査法人一本の世界しか知らなかったら、見える世界がかなり限られていたかもしれません。Dawnでは、起業家や投資家の方々と近い距離で仕事をする中で、これまで知らなかった価値観やビジネスの見方に触れることができました。時間のある学生のうちに、様々な世界を知り、新しい環境で挑戦することは、今後のキャリアの選択肢を広げる大きな一歩になると思います！

今回は、Dawn Capitalのインターン経験者4名による座談会をお届けしました。Dawnでは、学生のうちからスタートアップや投資のリアルな現場に触れ、自分自身の視野を広げる機会があります。

今回お話いただいた皆さん、貴重なお話を本当にありがとうございました！

この記事を通じて、少しでもDawn Capitalでのインターンに興味を持っていただいた方は、ぜひお気軽にお問い合わせください！

インタビュー・文 / 星野 高輝
写真 / 池田 龍之介