【今週の結び目】#2 「HDDが2028年まで品薄」のニュースから、ヘリウムという気体に行き着いた

今週のニュース

今週（2026年6月）、ストレージ業界で驚きの報道が続きました。ウエスタンデジタルが2026年に供給するHDD（ハードディスク）がすでに完売し、2027年・2028年分まで長期契約で押さえられている——という内容です。モルガン・スタンレーは、HDDの供給不足が2028年まで続くと指摘し、ウエスタンデジタルとシーゲートの株価は史上最高値を付けました。

AI時代の主役はGPUやHBMのはず。なぜ今、枯れた技術だと思われていた「磁気ディスク」が品薄なのか。こういうとき筆者がやるのは、ニュースから一本の糸を辿ることです。今週も、やってみます。

一歩目の連想——なぜ「HDD」なのか

出発点は、AIがデータを「食べる」だけでなく「貯める」という事実です。

生成AIの学習にも推論にも、膨大なデータセットが要ります。そのデータをすべて高速なSSD（半導体メモリ）に置くのは、コストが見合いません。大量のデータを安く、長く貯めるなら、いまだにHDDが圧倒的に経済的です。AIが賢くなるほど、その背後で「とりあえず貯めておくデータ」は爆発的に増える。だから、地味なニアラインHDD（データセンターの保管用大容量HDD）の需要が急増している。ここが連想の一歩目です。

糸を辿る——HDDは何でできているのか

では、その大容量HDDは何で成り立っているのか。記録するための磁気ディスク（プラッタ）、データを読み書きする磁気ヘッド、ディスクを高速回転させるモーター、そして内部を満たすある気体。作り手はウエスタンデジタルとシーゲートの実質2社に絞られます。

HDDの製造そのものは、この2社（と一部の部品メーカー）の寡占ですが、装置や組み立ては「替えが効かない」ほどではありません。本当に細い場所は、もっと奥にあります。最新の大容量HDDの中身を覗くと、二つの「希少な素材」に行き当たります。

たどり着いた結び目——「気体」と「磁石」

一つ目は、ヘリウムです。

最新の大容量HDDは、内部を空気ではなくヘリウムガスで満たしています。ヘリウムは空気より軽く抵抗が少ないため、ディスクをより多く、薄く重ねられ、消費電力も抑えられる。つまり「大容量化」はヘリウム充填が前提なのです。ところがヘリウムは、天然ガス採掘に伴って採れる希少な気体で、産出地が世界の一部地域に偏り、供給が不安定。HDDの増産が、ヘリウムという気体の供給に縛られる構造があります。

二つ目は、希土類磁石です。

ディスクを回すモーターと、データを読み書きするヘッドの駆動には、強力なネオジム磁石（希土類磁石）が欠かせません。そして希土類は、産出と精製が特定国に集中する、まさに地政学の最前線にある素材です。供給が絞られれば、HDDの生産そのものが止まりかねない。

派手なAIストレージ不足の糸を辿っていくと、最後に行き着いたのは、磁気ディスクでも工場でもなく、「ヘリウムという気体」と「希土類という磁石材料」でした。今週の結び目は、この素材の細さにあると筆者は見ています。

ただし、糸が切れるとき

この連想には弱点もあります。第一に、ストレージの本命がHDDから移る可能性。大容量のQLC SSD（NANDベース）が十分に安くなれば、データセンターはそちらへ調達をシフトし、HDD固有のボトルネックは意味を失います。実際、HDD不足を受けてSSDへ向かう動きはすでに始まっています。第二に、素材の代替・供給改善。ヘリウムの新たな供給源や、希土類の脱・特定国の動きが進めば、結び目はほどけていきます。

連想は仮説であって、保証ではない。ここは正直に書いておきます。

今週の持ち帰り

「枯れた技術」がボトルネックになるとき、原因はたいてい技術ではなく、その中で使われる素材の希少性にあります。製品の名前ではなく、「それは何でできているか」「その素材は誰が握っているか」まで糸を辿ると、思わぬ結び目が見えてきます。

このシリーズでは、毎回1本のニュースから連想で「細くなる場所」を辿っていきます。データを貯める側ではなく、AIの計算そのものを支える電力の結び目を辿った記事（AIデータセンターの電力ボトルネック）も、同じ思考の別バージョンです。参考になったら"スキ"で教えてもらえると、次の糸を辿る励みになります。

※本記事は筆者個人の見解であり、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。投資は自己責任でお願いいたします。