＃129:【日本株】相場が沸騰した日に、投資家が忘れること
日経平均が、69,317円で引けた。
6月15日、終値でその数字を見た瞬間、ぼくは画面の前でしばらく動けなかった。7万円まで、あと一歩。
「日本株がここまで来たのか」という感慨は、正直なところ感動より少し怖さに近かった。高揚感の裏に、何か嫌な予感が滲んでいるような、そんな気分だ。相場が笑っているとき、投資家は背筋が冷えることを忘れてはいけない。
この大幅上昇の背景にあるのは、米・イラン間の戦闘終結合意だ。6月19日、スイスで正式な調印式が開かれる。
その一報が市場に流れた瞬間、原油価格は一気に暴落した。一時は1バレル120ドルまで高騰していた価格が、一夜にして80ドルまで叩き落とされた。わずか数週間前のあの緊張感が、もう遠い出来事のように感じられる。
原油が下がれば、インフレが収まる。インフレが収まれば、利上げが遠のく。利上げが遠のけば、株が上がる。このシンプルな連鎖が、きょうの相場全体を動かした。
「一時はどうなるかと思った」という不安が、ほんの数日で「何とか収束しそう」に変わる。
相場とはそういうものだ、と改めて思い知らされた一日だった。地政学リスクが和らぐだけで、これほど市場は動く。マクロを無視できないと、改めて感じた。
あなたも最近、ニュースのたびに一喜一憂していませんか？
9倍株・キオクシアの「怖さ」
この日、特に目を引いたのは半導体銘柄だ。村田製作所の上昇も鮮やかだったが、キオクシアの動きは、もはや他の銘柄とは次元が違った。
最低購入単位は100株。今の株価で計算すると、エントリーだけで900万円が必要になる。日本の個人投資家には現実的に手が届かない領域に突入している。
これは機関投資家たちが大量の資金を投じて買い上げているとしか、説明がつかない動き方だ。個人の手の届かないところで、巨大な資金が動いている。
数字を追うと、眩暈がするほどだ。今年の1月、キオクシアの株価は10,000円ほどだった。それが今、90,000円を超えている。
半年で9倍。しかも時価総額では今や日本企業ランキング1位に立ち、あのトヨタを抜き去った。そして100,000円に到達すれば、ついに10倍株だ。
「買っとけばよかった」という後悔が、私の中にも正直ある。
あなたも、そう感じていないだろうか。
でも、私が警戒する理由
だが冷静に見ると、今のキオクシアには危険なシグナルがいくつも点滅している。
一つ目は、相場が「楽観の極み」に達しているという事実だ。ヤフー掲示板の書き込みランキング1位。ネットには「まだ上がるぞ」という買い煽りが溢れかえっている。
「300万円を用意すれば信用で買えるぞ」という情報まで拡散し始め、初心者の指がスマホに伸びようとしている。皆が買いたいと思い始めた相場は、天井に近い。これは投資の鉄則だ。
「乗り遅れたくない」という感情は、人間の本能に近い衝動だ。ぼく自身、その引力を体の奥で感じた。画面を眺めながら、指が動きそうになった、と言っても過言ではない。
だからこそ、立ち止まって考えてほしいのだ。相場が一番熱いとき、その熱に飲み込まれてはいけない。
今の相場の中で、同じことをしていませんか？
二つ目は、上昇スピードそのものが異常だということ。超大型株が半年で9倍。どう見てもバブルの動きだ。
10倍や15倍まで行く可能性はゼロではない。しかし暴落するときの速さも、同じだけ異常になる。上がった速さの分だけ、落ちるときも容赦がない。
エヌビディアを思い出してほしい。超好決算を連発していた時期でさえ、ある瞬間から株価は上がらなくなった。
期待が先行しすぎた銘柄は、好材料が出ても反応しなくなる。そして機関投資家が「そろそろ利益確定」と動き出した瞬間、暴落は一瞬だ。
何か悪い情報が一つ流れるだけで、売りが売りを呼ぶ連鎖が始まる。個人投資家はその波の中で、一番最後に逃げ遅れる。それが現実だ。
三つ目が、売るタイミングの難しさだ。
「まだ上がる、まだ上がる」と心の中で唱え続けて、気づいたときには下落の波に飲み込まれている。ぼくはそのパターンを何度も目にしてきた。いや、自分自身も身をもって経験した。
築き上げた含み益が、気づけばゼロに戻っていた、あの感覚は今も忘れられない。投資で個人が負ける理由の多くは、売れないことにある。
高騰した銘柄ほど、手放すのが怖くなる。それが、相場が仕掛けてくる罠だ。
次の大相場を、今から想像する
今はAI相場の只中にいる。しかしいつか必ず、セクターローテーションの波が来る。資金は常に動く。AI・半導体から次の主役へ。
それがどのセクターなのかを、今から静かに読み続けることが、投資家としての本当の仕事だとぼくは思っている。
まだ誰も気づいていないお宝銘柄を探す作業は、しんどいようで、実は楽しい。チャートを眺めながら「次はここだ」と仮説を立てる夜は、相場の喧騒とはまったく別の、静かな高揚感がある。誰かが気づく前に、先に立つ。それが長期投資家の醍醐味だ。
キオクシアの9倍という数字は、乗れなかったとしても、最高の投資教材だ。なぜ上がったのか。なぜ今が危ういのか。
その問いに自分なりの答えを出せるなら、あなたの投資眼は確実に一段階上がっている。こういう相場でしか、本物の学びは得られない。キオクシアを「勉強になった1銘柄」として冷静に分析できるなら、次の大相場でこそ、あなたは動ける。
次の大相場、あなたはどのセクターに張るつもりですか？
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#130 :【日本経済】金利が上がった日、格差も上がった
