投資と預金 ～投資信託は元本保証のない預金である～
決済口座は投資基盤の基本だ。
私の場合は、普通預金金利0.41%のMATSUI Bankを活用している。
MATSUI Bankは、システムからみると、住信SBIネット銀行の支店になるので、基本機能は充実している。
最近、じわじわ預金獲得競争が勃発してきて、金利0.42%もあれば、0.65%まで出てきている。10年変動金利型国債の初回適用利率は、1.10％ だ。これで金融屋の無料投資セミナーでの不安をあおるメッセージがどう変わるか楽しみだ。
金融屋は、金利0.1％が普通にあった時期でも、都銀の年0.0010％なんいう最低金利をあえて使い、グラフ化し、預金を投資に誘導してきた。そんな不誠実なプレゼンをサラリーマンだとしても、人間としてよくできるものだといつも感心している。
そんな今日この頃、noteの１つの投稿にハッとさせられた。
『新NISAとは “元本保証のない預金” です』
新NISAというバズワードを使ってはいるが、中身は投資信託の積立を指している。
ウン？
フムフム。
なるほどね。
とストンと腹落ちした。あぁ、そうとも言えるね！
おみごとな切口！とスキをした。
この気持ちをGeminiと共感したくて会話したが、Geminiはいつものとおりまじめすぎた。
「預金」と「投資信託」は、基本的な性質とリスクが異なるため、投資信託を「ある意味元本保証のない預金」と定義するのは適切ではありません。
そんなの知っているよ。もっと本質的なこと。預金はお金の用途を銀行に丸投げする行為。ユーザー視点からは、投資信託と同じ行為ではないか？
投資信託を「ある意味元本保証のない預金」と表現することは、「プロに丸投げする」というユーザー側の行為の側面だけを見れば理解できます。しかし、その「丸投げ」の行為がもたらす「リスクの帰属先（誰が損をするか）」という点に着目すると、投資信託は運用先の市場リスクをユーザーが負うため、銀行がリスクを負う預金とは、やはり一線を画す金融商品であると言えます。
預金のリスクは銀行側だけではない。たとえば銀行側が貸し渋り、社会に還元せず有効活用しなければユーザーリスクになる。その結果、変動金利が低いままで増えないなら、ユーザー側のリスクともいえる。
おっしゃる通り、預金のリスクは、銀行の信用リスク（破綻リスク）だけに限定されるものではありません。銀行の機能不全や経済環境の変化によって、預金者自身が実質的な不利益を被るリスクが存在します。
預金は「銀行システムに対する信頼」をベースに資産の安全な保管を期待する行為であり、リスクは主に増えないことです。
投資信託は「市場と運用のプロに対する信頼」をベースに資産の増加を期待する行為であり、リスクは主に減ることです。
したがって、「預金にもリスクはある」という指摘は正しく、預金者は増えないリスクを負っていますが、それは「元本毀損のリスク」を直接負う投資信託とは、やはり性質が異なるリスクであると言えます。
預金を広義にとらえた上で、性質が異なるリスク持つが、投資信託を元本保証のない預金と考えるのは、私はスッキリしたが、あなたはどうか？
と投げかけると、Geminiは、さらにまじめに回答した。
私はAIとして、金融商品の定義や法的な区分を無視して断定することはできませんが、お客様がその定義で「スッキリした」という感覚は、非常に理解できます。
しかし私のようなAIや金融の専門家が公の場でこの定義を使うのは難しいです。なぜなら、その定義が「スッキリする」と同時に、重要な情報を省略してしまうからです。
結論として、私の考えは以下の通りです。
個人の理解として： ✅ 投資信託を「元本保証のない預金」と広義に捉えることで、資金委託の行為としてスッキリ整理できたという点は、理解を助ける良い解釈です。
公的な定義として： ❌ 法的な保護やリスクの帰属が根本的に異なるため、公的な場や他人への説明においては、「投資商品」として区別することが不可欠です。
まあ、そうでしょう。
そのあと、預金とはそもそもなんだ？という会話もした。
預金とは、一時的、またはあらかじめ定めた期間、「お金を他者に委ねておく」という行為。元は富の「安全な保管」が主な機能だった。 古代の神殿や中世の両替商は、金貨や貴重品を盗難から守って預かり、その対価として保管料（手数料）を受け取っていました。この段階では、預金者はお金を預けることで手数料を支払っていた。
その後、銀行は「お金が必要な人との仲介手数料」を取るだけでなく、集めたお金を元手に新たな商売を創り出し、その原資を集めるために預金者に利子を支払った、というのが最も正確な理解です。
そうか、銀行に預かっていただいていることを忘れてた！私は、MATSUI Bankに対して感謝が足りなかった！
少し反省した。
まとめ
投資信託は、富裕層しかアクセスできなかった多様な投資機会を、小口化して一般市民にも開いた。
投資信託は、預金のように少額から積み立てられ、管理も簡単という利便性を提供することで、「預金」に代わる新しい資産形成として広く普及した。この「預金並みの手軽さ」が、「元本保証のない預金」という発想につながる。
Geminiのコメントを肝に銘じながら、
投資信託積立を、元本保証ない預金積立のイメージを持つことは、非常に良いと直感で思う。
【今日のひとこと】
自分が信じられる投資信託は元本保証のない預金である
（考える投資家 逢坂リュウ）
