【株子と一緒に学ぶ ゼロから始める配当投資 STEP35】高配当株はどうやって探す？初心者向けスクリーニング入門

📚 このシリーズを初めて読む方へ

📚 このシリーズは「株子と一緒に学ぶ ゼロから始める配当投資」です。

株の知識がまったくない方でも、STEP1から順番に読むことで、配当投資の基礎から実践まで学べます。

「株って何？」という基礎から、高配当株の選び方まで、一歩ずつ一緒に学んでいきましょう。

この記事で分かること

この記事では、

• 高配当株ってどうやって探すの？

• スクリーニングって何？

• 最初に見る数字は？

• 配当利回りだけで選んでいい？

• PER・PBRって何？

• 配当性向はなぜ見る？

• 財務状況はどう確認する？

• 最後は何をチェックすればいい？

について、初心者向けに分かりやすく解説します。

はじめに

こんにちは、株子です。

ここまでの記事で、

「配当金って何？」

「配当利回りって何？」

「増配って何？」

「配当金はいつもらえるの？」

など、少しずつ配当投資について勉強してきました。

そして、

いよいよ出てくる疑問。

「じゃあ、高配当株ってどうやって探すの？」

これですよね。

私も最初は、

「配当利回りが高い順に並べればいいんじゃない？」

と思っていました。

でも、

どうやらそんなに簡単ではありません。😂

今回は、

「高配当株を探すとき、最初に何を見ればいいの？」

というところから、一緒に勉強していきます。

そもそも「スクリーニング」って何？

株を探していると、

「スクリーニング」

という言葉が出てきます。

なんだか難しそうですよね。

でも、簡単に言えば、

たくさんある会社の中から、条件に合う会社を絞り込むこと

です。

例えば、

「配当利回り4％以上」

という条件をつける。

すると、

たくさんある上場企業の中から、

「配当利回り4％以上の会社」

だけを候補として探すことができます。

これがスクリーニングです。

いきなり全部を見る必要はない

日本の上場企業はたくさんあります。

一社ずつ全部調べていたら、

時間がいくらあっても足りません。

そこで、

まず条件をつけて、

候補を絞る。

その後、

一社ずつ詳しく調べる。

この方法なら、

初心者でも取り組みやすくなります。

株子なら最初に何を見る？

私なら、

まずは、

① 配当利回り

から見ます。

やっぱり、

「配当金を目的に買うなら、どのくらい配当がもらえるの？」

は気になります。

例えば、

株価1,000円。

年間配当50円。

なら、

配当利回りは、

50円 ÷ 1,000円 × 100

＝ 5％

です。

でも「利回り5％」だけでは買わない

ここが今回の大事なポイントです。

例えば、

A社

配当利回り4％

B社

配当利回り6％

だったら、

「B社のほうが高配当！」

と思いますよね。

でも、

高配当＝良い会社

とは限りません。

株価が大きく下落したことで、

配当利回りが高く見えている場合もあります。

また、

業績が悪化して、

今後減配する可能性もあります。

だから、

配当利回りは「入口」にする。

私はそんなイメージで考えています。

STEP1：まず配当利回りで候補を探す

例えば、

「配当利回り3.5％以上」

「配当利回り4％以上」

など、

自分なりの条件を決めます。

私の場合は、

これまでの記事でも書いてきたように、

4％前後

を一つの目安にすることがあります。

ただし、

4％という数字に絶対的な意味があるわけではありません。

市場環境や業種によって、

利回りの水準は違います。

だから、

「4％未満だからダメ」

と決めつける必要もありません。

STEP2：次に「業績」を見る

候補が見つかったら、

次に確認したいのが、

業績

です。

なぜ業績を見るのか？

それは、

配当金の元になる利益がどうなっているのか

を確認したいからです。

例えば、

売上高が伸びている。

利益も伸びている。

そんな会社なら、

「今後も配当を出せるかな？」

と期待できます。

もちろん、

業績が良ければ必ず増配するわけではありません。

でも、

長く配当を受け取りたいなら、

会社の稼ぐ力は重要です。

「売上」と「利益」は違う

ここも初心者が混乱しやすいところ。

例えば、

売上が100億円から120億円になった。

これは、

売上が増えた

ということ。

でも、

経費がものすごく増えて、

利益が減っている可能性もあります。

だから、

売上だけを見るのではなく、利益も確認する。

これが大切です。

STEP3：配当性向を見る

次に見たいのが、

配当性向

です。

STEP13でも詳しく勉強しましたね。

配当性向とは、

簡単にいうと、

会社が稼いだ利益のうち、どのくらいを配当に回しているか

を見る数字です。

例えば、

1株利益が100円。

1株配当が40円。

なら、

40円 ÷ 100円 × 100

＝ 配当性向40％

です。

配当性向が高すぎるときは注意

例えば、

利益100円なのに、

配当100円。

配当性向100％。

さらに、

利益80円なのに、

配当100円。

となったら、

配当性向は125％です。

つまり、

利益以上の配当を出している

状態になります。

もちろん、

一時的な要因などでこうなることもあります。

でも、

高い配当性向が続いている会社なら、

「この配当を今後も維持できるのかな？」

と考える必要があります。

STEP4：財務状況を見る

次に、

会社のお財布事情

も確認します。

そのときに出てくるのが、

自己資本比率

などの財務指標です。

自己資本比率は、

会社の資産のうち、

どのくらいが自己資本でまかなわれているかを見る指標です。

一般的には、

自己資本比率が高いほど、

財務の安定性を考えるうえで一つの安心材料になります。

ただし、

業種によって適切な水準は大きく違います。

なので、

「○％以上なら絶対安全！」

という使い方はしないようにしたいです。

STEP5：過去の配当金を見る

ここまで来たら、

私は、

過去の配当金

も確認したいです。

例えば、

50円

↓

50円

↓

55円

↓

60円

↓

65円

と増えていたら、

「増配してきた会社なんだな」

と分かります。

逆に、

60円

↓

40円

↓

30円

↓

50円

のように、

かなり変動している会社もあります。

もちろん、

配当金が安定しているから絶対安心、

というわけではありません。

でも、

過去の配当履歴は、その会社の配当方針を知るヒント

になります。

ここまでで候補がかなり減る

最初は、

「日本の上場企業って多すぎる……」

と思っていたのに、

条件をつけていくと、

少しずつ候補が減ってきます。

例えば、

最初

上場企業がたくさん！

↓

配当利回り

「このくらい欲しい」

↓

業績

「利益が安定しているかな？」

↓

配当性向

「無理な配当になっていないかな？」

↓

財務

「会社のお財布事情は大丈夫かな？」

↓

過去の配当

「安定して配当を出しているかな？」

↓

気になる会社だけ残る！

というイメージです。

でも、ここで終わりじゃない

ここまで来たら、

「よし、この株を買おう！」

……

ではありません。

まだです。😂

ここから、

会社そのものを調べます。

決算資料を見てみる

STEP19で、

「決算資料の見方」

について勉強しました。

ここで、

またSTEP19に戻ってきます。

スクリーニングは、

「候補を探す作業」

です。

最終的に買うかどうかを決めるには、

決算資料などを確認する必要があります。

株子のイメージ

私の中では、

スクリーニングは、

「宝探しの地図」

みたいなものです。

地図を見て、

「この辺に宝がありそう！」

と候補を絞る。

でも、

実際に掘ってみないと、

本当に宝があるかは分かりません。

だから、

スクリーニングだけで、

「買い！」

とはしない。

「数字だけ」で判断しない

これまでの記事でも、

何度も出てきました。

株を買うときは、

数字だけではなく、

「なぜこの会社は高い配当を出せるのか？」

を考えたいです。

例えば、

• 本当に利益が出ている？

• 今後も利益が伸びそう？

• 配当方針は？

• 無理な配当をしていない？

• 借金が多すぎない？

• 一時的に配当利回りが高くなっていない？

など。

「高配当の理由」を考えてみる

これ、私は結構大切だと思っています。

例えば、

配当利回り8％！

と書いてあったら、

「すごい！」

ではなく、

「なぜ8％もあるんだろう？」

と考えてみる。

株価が下がっているのかもしれない。

業績が悪化しているのかもしれない。

一時的な特別配当なのかもしれない。

今後減配する可能性があるのかもしれない。

もちろん、

本当に魅力的な会社という可能性もあります。

だからこそ、

「高い理由」を調べる。

高配当株探しの順番

ここまでを、

株子流にまとめると、

STEP① 配当利回り

「どのくらい配当がもらえる？」

↓

STEP② 業績

「ちゃんと利益を出している？」

↓

STEP③ 配当性向

「無理して配当を出していない？」

↓

STEP④ 財務

「会社のお財布事情は大丈夫？」

↓

STEP⑤ 過去の配当

「安定して配当を出している？」

↓

STEP⑥ 決算資料

「これからも大丈夫そう？」

↓

STEP⑦ 最後に自分で判断

「私はこの会社を持ちたい？」

こんな流れです。

株子が特に大切だと思うこと

最後の、

「私はこの会社を持ちたい？」

という部分。

実は、

これが結構大事なんじゃないかなと思っています。

数字だけなら、

機械的に条件をつけられます。

でも、

株を買った後に株価が下がったとき、

「この会社なら長く持ちたい」

と思えるかどうか。

これは、

数字だけでは決まりません。

株価が下がったときにも考える

例えば、

1,000円で買った株が、

800円になった。

20％の含み損です。

そんなとき、

「なんとなく高配当だから買った」

会社だったら、

不安になってしまうかもしれません。

でも、

「業績も確認した」

「配当方針も確認した」

「財務も確認した」

「長期で持ちたいと思って買った」

のであれば、

冷静に考えやすくなります。

もちろん、

業績などに大きな変化があれば、

売却を考える必要もあります。

だからSTEP20につながる

以前、

STEP20「株子流！高配当株を買う前のチェックリスト」

で、

買う前に確認するポイントを整理しました。

今回のスクリーニングは、

その前段階です。

つまり、

スクリーニング

↓

「候補を探す」

↓

STEP20のチェック

↓

「本当に買っていいか確認する」

という流れです。

この2つを組み合わせると、

かなり使いやすくなると思います。

株子なら、最初は少ない条件から

初心者のうちは、

いきなり、

「配当利回り4％以上」

「PER10倍以下」

「PBR1倍以下」

「自己資本比率50％以上」

「配当性向50％以下」

「10年連続増配」

……

なんて条件を全部入れたくなります。

私もやりたくなります。😂

でも、

条件を増やしすぎると、

本当に良い会社まで候補から消えてしまう

可能性があります。

「絶対条件」と「参考条件」を分ける

そこで、

私は、

絶対に確認したいもの

と、

参考にするもの

を分けるのがいいと思います。

例えば、

絶対に確認

• 配当利回り

• 業績

• 配当方針

• 配当性向

参考

• PER

• PBR

• 自己資本比率

• 過去の増配実績

というように。

もちろん、

これは株子の考え方です。

投資スタイルによって、

重要視する数字は変わります。

PERやPBRは「良い・悪い」ではない

ここも、

初心者が勘違いしやすいところです。

例えば、

「PER10倍以下だから割安！」

「PBR1倍以下だから買い！」

と単純に考えるのは危険です。

PERやPBRは、

会社の価値や株価水準を考えるための一つの材料

です。

業種によって水準も違います。

だから、

数字を見て、

「高い・低い」

だけで判断するのではなく、

同業他社や過去の水準と比べてどうなのか？

という視点も大切です。

スクリーニングは「買うため」ではなく「調べるため」

今回、

一番覚えておきたいのは、

これかもしれません。

スクリーニング＝買う株を決める

ではありません。

スクリーニング＝調べる会社を絞る

です。

これだけ覚えておけば、

かなり気持ちが楽になります。

株子の高配当株探し

私もこれからは、

気になる会社があったら、

まず数字を見て、

「候補に入るかな？」

と考える。

↓

候補になったら、

決算資料を見る。

↓

配当方針を見る。

↓

過去の配当を見る。

↓

そして、

「自分だったら長く持ちたいかな？」

と考える。

そんな流れで、

高配当株を探していきたいと思います。

🌸 株子のひとこと

投資を始めたばかりの頃は、

「高配当株って、配当利回りが高い株のことでしょ？」

くらいに思っていました。

でも、

勉強していくと、

「高配当だから買う」

ではなく、

「なぜ高配当なのかを調べる」

ことが大切なんだと分かってきました。

私は数字を見るのが得意なタイプではないので、

最初はPERとかPBRとか、

本当に苦手でした。😂

でも、

全部を一気に覚えなくてもいい。

まずは、

「配当利回りを見る」

↓

「業績を見る」

↓

「配当性向を見る」

↓

「財務を見る」

くらいから始めて、

少しずつ覚えていけばいいんですよね。

そして最後は、

「この会社を長く持ちたいと思えるか？」

ここを自分に問いかける。

これからも、

失敗しながら勉強していきたいと思います。

今日のまとめ

✅ スクリーニングとは、条件をつけて会社を絞り込むこと

✅ 最初は配当利回りを見て候補を探す

✅ 配当利回りが高いだけでは買わない

✅ 業績を確認する

✅ 配当性向を確認する

✅ 財務状況も確認する

✅ 過去の配当金も確認する

✅ PER・PBRなども一つの判断材料になる

✅ スクリーニングは「買う株を決める作業」ではない

✅ スクリーニングは「詳しく調べる会社を探す作業」

✅ 最後は決算資料などを確認して、自分で判断する

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次回予告

STEP36「高配当株の『配当利回り』だけ見てはいけない？数字の落とし穴」

「配当利回り5％！」

「これは高配当だから買い？」

ちょっと待ってください。

実は、配当利回りが高く見えている理由を確認することが大切です。

次回は、

• 株価が下がると配当利回りはどうなる？

• 一時的な高配当って？

• 特別配当とは？

• 減配リスクはどう考える？

• 「高利回り」の裏側を見る方法

について、一緒に学んでいきます。

✍️ 株子編集長から

STEP35では、いよいよ**「高配当株を探す」**ところまで進みました。

でも、ここで覚えておきたいのは、

スクリーニングで見つけた会社＝買う会社

ではないということです。

スクリーニングは、

「たくさんある会社の中から、詳しく調べる候補を見つける作業」

です。

そして候補が見つかったら、

業績や配当性向、財務状況、過去の配当、決算資料などを確認する。

最後に、

「私はこの会社を長く持ちたいと思えるか？」

を考える。

この順番を意識すると、高配当株選びが少しずつ分かりやすくなってきます。

そして、今回の内容はSTEP20の**「買う前のチェックリスト」**にもつながっています。

途中からこのシリーズを読み始めた方も、

「候補を探す→詳しく調べる→買う前にチェックする」

という流れだけ覚えておけば大丈夫です。

株子と一緒に、焦らず一歩ずつ学んでいきましょう😊

次回はもう少し具体的に、

「配当利回りが高いのに、なぜ注意が必要なの？」

というところを掘り下げます。

📌42歳主婦が「60歳までに配当金生活」を目指すリアルな資産形成ブログ。投資初心者の実体験をもとに、国内株・配当金・家計管理・子育てとの両立をわかりやすく発信します.