売りに行ったのに、また買って帰る― 投資信託、二つ目の落とし穴
手数料を知っても、自分の弱みは残る
ここまでのおさらい
第1話では、100万円で買った投資信託の運用のスタート地点が974,280円だったことを書いた。払ったお金と運用に回ったお金の間で、購入時手数料の一行25,720円が画面から消えていた。
第2話では、その一行の正体を追いかけた。手数料の大きさを決めるのは販売会社で、私の買ったファンドはそもそもネット証券の棚に並んでいなかった。しかも、大きく上がった直後に資金が殺到し、その流れの中で私も買っていた。
値上がりと値下がりだけを見ていたころには、どれも見えなかったことだ。
気づいただけでは終わらない
仕組みに気づくと、少し賢くなった気がする。でも、気づいただけでは何も変わらない。
その先には、手続きが待っている。持ち続けるのか、いつ売るのか。売ったら、そのお金を次に何で、どこで運用するのか。
実は、ここに二つ目の落とし穴があった。
売りに行ったのに、また買って帰る
損が少し小さくなった日に、売ろうと思って窓口へ行ったとする。
窓口では、きっと丁寧に話を聞いてくれる。そして、こう言われるかもしれない。「でしたら、今はこちらのファンドが人気です」。
こちらには、損を取り戻したい気持ちがある。親切に説明してくれる相手には、断りにくい。そして私の場合、若くて感じのいい方の前では、つい見栄まで張ってしまう。第1話で書いた、あの見栄である。
売るつもりで行ったのに、また買って帰る。
買い替えれば、また購入時手数料がかかる。私の場合、100万円の買い替えで、もう一度およそ2万6千円の一行が消える。運用は、またその分を取り戻すところから始まる。二度乗り換えれば、5万円を超える。
売る側から見れば、一番ありがたいのは、客が長く持ち続けることではなく、乗り換えてくれることだ。乗り換えのたびに、入口の手数料がもう一度入る。業界では、これを回転売買と呼ぶ。私が「売るつもりが、また買って帰る」と書いているのは、その回転売買を客の側から見た姿である。
損には二種類ある
こう考えると、投資信託の損は二つに分けられる。
一つは、相場で減る損。株価が下がった、円高になった。これは誰にも読めない。
もう一つは、費用を重ねてしまう損。入口の手数料を何度も払う、高い手数料の商品に乗り換える。こちらは相場とは関係なく、自分の行動で増えたり減ったりする。
そして後者を生むのは、仕組みを知らないことだけではない。知っていても、窓口で断りにくい気持ち、取り戻したい焦り、見栄を張りたい心。自分の弱みが、費用を重ねさせる。
手数料を知るだけでは足りない。自分がまた買ってしまう人間だと知っておくこと。それが、本当の意味での第一歩だった。
入口で一回、途中で毎日
調べていて、もう一つ整理できたことがある。投資信託の費用が、どこで、誰の収入になるかだ。
入口:購入時手数料。売った銀行の収入になる。私の場合は25,720円
途中:信託報酬。銀行と運用会社と信託銀行が、持っている限り毎日少しずつ受け取る
出口:信託財産留保額。かかる商品とかからない商品がある。かかっても、これは誰の収入にもならず、ファンドの中に残される。先に降りる人が、残る人のために置いていくお金だ
入口と出口で二重取りされるのかと思ったら、そうではなかった。正確には、入口で一回、あとは途中で毎日である。そして乗り換えるたびに、入口の一回がもう一度やってくる。
入口を変える
だから、次は窓口へ行かないと決めた。売るときも、次に買うときも、ネットで手続きする。
ネットなら必ず儲かる、という話ではない。ネットでも損はする。ただ、ネットには、断りにくい相手も、見栄を張りたくなる相手もいない。自分で調べ、比べ、その場で返事をせずに決められる。弱みが出にくい場所で、取引をするということだ。
そのために、確かめておくことがある。
売る場所:私のファンドはネット証券が扱っていないので、ネット証券の口座へ移すことはできない。売るときは、買った銀行で手続きすることになる。銀行のネットバンキングで解約できるかを確かめておけば、窓口へ行かずに済む
出口の一行:投資信託によっては、解約のときに「信託財産留保額」が差し引かれる。入口だけでなく出口にも一行がないか、目論見書で確かめる。私のファンドは、信託財産留保額も解約手数料もなかった。出口では一行は消えない
損を確定したときの税金:特定口座で売って損が出た場合、確定申告をすれば、別の口座の利益と差し引きできる仕組みがある。自分の場合どうなるかは、税務署などで確かめる
次に買う場所:買い替えるなら、手数料の安いネット証券で、第2話の「5つの画面」を確かめてから
分かった。でも、まだ売れん
正直に書いておく。ここまで仕組みを調べても、私はまだ売っていない。
売れば、画面の上の評価損が、本当の損として確定する。そう思うと、すぐには動けんのよね。「もう少し戻ってから」と待ちたくなる。損を確定させたくない気持ちは、行動経済学でもよく知られた人間の癖だそうだ。
大きな金額を預けている人が、どれだけ含み損を抱えているのかはわからない。ただ、金額が大きいほど決断が重くなる、という想像はできる。
仕組みを理解することと、実際にお金を動かすことの間には、距離がある。入口をネットに変えても、この迷いまで消えるわけではない。
だからこそ、迷うことを前提にしておく。第2話で決めた「−15%を切ったら一度立ち止まって見直す」というルールは、売るか売らないかを、その日の気分ではなく、先に決めた線で考えるためのものだ。
挽回の心構え
第1話と第2話で見つけたことを、心構えとして五つにまとめておく。
仕組みを知る:投資額と評価額の間に、手数料の一行を書き足す。入口にも、出口にも
自分の弱みを知る:断りにくさ、取り戻したい焦り、見栄。私は、また買ってしまう人間である
入口を変える:弱みが出る場所で取引しない。その場で返事をしない
迷うことを前提にする:分かっても、すぐには動けない。だから、動く線を先に決めておく
相談相手は、誰からお金をもらっているかで見る:商品を売って稼ぐ人か、相談料をもらって助言する人か。肩書きではなく、そこで見分ける
挽回とは、損をすぐ取り戻すことではないと思う。同じ形の損を、二度と重ねないことだ。
もう一つ、書いておきたいことがある。財産のことは、身内にこそ言えないものだ。そして、窓口でしか取引できない人は、年齢に関係なくいる。そういう人ほど、一人で窓口へ行き、一人で判を押す。
身近にそういう人がいたら、スマホに無料のAIを入れてあげるだけでもいい。財産の中身を見せてもらう必要はない。AIに聞くぐらいできれば、身内に言えないことも相談できる。売る人でも身内でもない相談相手が、ポケットの中にいることになる。
ただし、口座番号や名前は写さないこと、AIの答えでその場で売り買いしないこと。それだけは、一緒に伝えておいてほしい。
ＤＥＤラボ 健ちゃん
この記事は私個人の体験の記録であり、特定の金融商品や販売会社の売買、税務上の判断を勧めるものではありません。
