【会計・ファイナンス入門】M&Aでカモられるのが嫌なら、FAを雇おう！

「高値で不動産をつかまされた！」

よく聞く話ですね。
M&Aも同じです。慣れていない会社が買収しようとすると、高確率でカモられます。

M&A、不動産、金融商品、保険。どの業界でも、素人をカモるのは常識です。

会計やファイナンスを細かい論点まで理解しようとすると難しいかもしれません。でも、ビジネスパーソンに必要な「会計」や「ファイナンス」の知識は、それほど深いものでなくて十分です。
ここでは会計・ファイナンス入門として「会計」や「ファイナンス」を大雑把に、簡単に解説します。短い内容にしているので、興味があればご覧ください。

今回は「M&AとFA」について解説します。

・関係者のインセンティブ

買い手は価額を下げようと考えます。しかし、他の関係者は違います。

売り手は高く売れたほうがいいので、価額を上げたいです。
仲介会社も価額を上げようとします。価額が高いほうが手数料は増えるからです。

【関係者の利害】

仲介会社の手数料は下表のレーマン方式で計算します。宅建業者の手数料と似ていますね。

【レーマン方式】

取引価額が10億円の場合、仲介手数料は4,500万円です。両方からもらえば、9,000万円です。

※仲介手数料＝5億円×5%＋5億円×4%＝4,500万円

取引価額が20億円になったら、売り手は手取りが10億円増えます。仲介手数料も7,500万円に増えます。

※仲介手数料＝5億円×5%＋5億円×4%＋10億円×3%＝7,500万円

取引価格が上がれば、売り手と仲介会社はWin-Winです。
つまり、買い手が下げようとしない限り、売り手と仲介会社が価格を吊り上げます。

・カモられるのが嫌なら、どうすればいい？

なぜカモられるのか分かりますか？

それは、素人だからです。プロが相手ならカモれません。

カモられるのが嫌なら、FA（ファイナンシャル・アドバイザー）を雇ってください。FAは売り手または買い手どちらか一方の専属代理人としてM&Aを支援する専門家です。

仲介方式では、売り手と仲介会社が価格を吊り上げようとします。買い手がプロでなければ太刀打ちできません。

プロ（FA）を味方に付ける――これがM&Aで高値掴みしない方法です。

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ということで、今回は「M&AとFA」について解説しました。
M&Aの際に役に立つかもしれませんよ。

それではまた！

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